Die Vermögensverwaltung gewichtet die Regionen in den Portfolios nach einer strategischen Anlageaufteilung. Es gibt verschiedene Ansätze, eine solche Gewichtung vorzunehmen.
Ein klassischer Ansatz gewichtet die Regionen nach der Größe der regionalen Aktienmärkte (sog. Marktkapitalisierung). Diese Gewichtung führt zu einem hohen USA-Gewicht und einem niedrigen Gewicht in Schwellenländern.
Ein anderer Ansatz gewichtet die Regionen im Verhältnis zu ihrer Wirtschaftsleistung (BIP), wodurch die USA weniger stark und die Schwellenländer stärker gewichtet werden.
Unsere Vermögensverwaltung kombiniert beide Ansätze, indem ein Durchschnittswert aus beiden Methoden ermittelt wird. So soll ein besonders ausgewogenes Portfolio erreicht werden, das mittel- und langfristig die wirtschaftliche Entwicklung der verschiedenen Weltregionen berücksichtigt.
Diese Anpassungen sind strategischer Art und werden grundsätzlich nicht häufiger als einmal jährlich vorgenommen. Das Rebalancing erfolgt automatisch auf diese neue Anlageaufteilung hin. Es wird hierbei nur die Differenz zwischen der Ziel-Zusammensetzung und der Ist-Zusammensetzung ausgeglichen.